【概述】2007年生铁产品供不应求，市场需求较为旺盛导致价格的持续攀升，可谓是一铁难求。2008年上半年生铁市场创造了历史性的最高价格，上半年，铁价在矿石、焦炭价格节节飙涨的带动下，价格持续高涨，且一再刷新历史高价。可以说，上半年生铁上涨的主要动能来自于焦炭和矿石价格的上涨。但好景不常因先后遭遇了年初的低温雨雪灾害、汶川大地震、北京奥运会以及美国次贷危机对实体经济的冲击，尤其是步入下半年，在外部经济环境的影响下，钢市销售开始变冷，大批钢材现货出现滞销，生铁需求出现明显回落，价格大幅下跌。尤其是6月中旬后，国内钢市的持续低迷，铁厂在高成本的压力下艰难运转，亏损面逐步扩大，多数铁厂不得不停产、停炉，各地关停厂家多在85%左右，即使在产企业也多是勉强维持。08年7、8、9、10四个月，我国生铁及粗钢产量呈明显下滑趋势，已出现负增长局面。同时市场情况变得异常严峻，整体市场已由前期的卖方市场转变为买方市场。
一、2008年下半年生铁产量下滑，连续4个月呈现负增长
图1：07年-08年10月生铁月产量及日产量走势图
08年10月我国生铁月产量继续出现回落态势，当月生铁产量仅为3413.14万吨，较07年10月4102.19万吨，减少689.05万吨，同比下降16.80％。较08年9月3754.95万吨，减少341.81万吨，环比下降9.10％。而10月我国生铁日均产量为113.77万吨，呈现小幅回落态势，同比下降14.03％，环比下降9.11％。当月生铁月产量及日产量均出现小幅回落态势。(图1)
图2：07年-08年10月生铁、粗钢产量及增长率走势
由图2所示，08年10月我国生铁产量、粗钢产量再次出现小幅回落走势，粗钢同比增长率
出现继9月份之后持续负增长局面，为-16.97%。这是自08年2月以来，我国生铁增长率由10.10％陆续下降到7月4.88％，已经连续8次在10％以下徘徊，行至10月已出现了负增长。08年1-10月我国生铁增长率分别为4.68%、10.1%、8.78%、9.14%、8.24% 、6.87％、4.88％，-1.46％，-6.13％和-16.97%。而07年1-10月我国生铁增长率则为25.87%、20.34%、17.74%、13.6%、15.37% 、15.28％、14.20％，16.84％，14.09％和13.70％，远远高于08年生铁增长率。
而08年10月我国粗钢产量为3590.12万吨，较07年10月4323.70万吨，下降733.58万吨，同比下降16.97％，较08年9月3961.42万吨，减少371.30万吨，环比下降9.37％。08年10月生铁增长率为-16.80，粗钢增长率为-16.97％，生铁增长率大于粗钢增长率0.17个百分点。(图2)
图3：08年10月全国生铁总产量分省市结构图
10月我国生铁产量为3413.14万吨，其中生铁产量最大的省份仍属河北省，该省本月生铁产量为808.34万吨，虽比9月产量有所减少，但仍占全国生铁当月总产量的23.68％，较07年10月937.37万吨，下降129.03万吨，同比下降13.77％。较08年9月836.96万吨，下降28.62万吨，环比下降3.42％。其次为辽宁省，该省当月生铁产量为304.68万吨，占当月全国生铁总产量的8.93％，同比下降11.23％，环比下降5.02％。位居第三位的是山东省，当月生铁产量为285.82万吨，占全国生铁当月总产量的8.37％，同比下降33.18％，环比下降21.36％，呈继续小幅回落趋势。(图3)
图4：07年-08年10月铁钢比及炼钢铁价格走势图
10月我国国内铁钢比再次呈上涨走势，但涨幅并不大，本月铁钢比为0.9507，同比下降0.08％，环比上涨0.30％。而10月正值国内生铁市场价格频繁动荡时期，价格一路下探。因钢市持续低迷运行，钢厂减产限产现象频繁出现，炼钢铁市场需求大面积萎缩。多数钢企仍在停采炼钢铁，这一举动导致社会铁厂库存量急剧上升，铁厂出货速度明显放缓，成本倒挂现象较为普遍。部分铁厂为及时盘活资金，保证企业资金正常运转，纷纷降价向外抛货，市场不乏出现高报低走现象，市场价格也一度出现新低。预计，未来一段时间，国内生铁市场需求依然较弱，铁价震荡运行的态势仍将持续，成交情况并不乐观。(图4)
二、2008年10月生铁进出口量快速回落
图5：07年1月-08年10月生铁进出口量走势图
图6：07年1月-08年10月出口量占产量比率走势
10月我国生铁月产量为3413.14万吨，当月出口生铁0.99万吨，出口量占产量比例的0.03％，同比下降0.06个百分点，环比与9月份持平。这是自07年11月我国生铁出口比例连续11个月出现震荡下滑走势。尽管如此，我国生铁出口量在产量中所占的比重依旧较小。(图6)
图7：07年1月-08年10月生铁新增资源量走势图
08年1-10月我国生铁总产量为39856.06万吨，进口生铁总量为24.29万吨，出口生铁总量为24.46万吨，1-10月我国生铁新增资源总量为39855.89万吨，较07年同期38723.23万吨，增加1132.66万吨，同比上涨2.93％。由图7所示，08年以来，我国生铁新增资源量的增速明显趋缓，08年10月新增资源量已为负增长。07年以来，我国生铁新增资源量增速呈震荡下行走势，截止到07年12月，我国新增资源量增速为10.2%。自08年2月我国生铁新增资源量增速达到10.27%后，生铁新增资源量增速持续下滑态势，4、5、6三个月新增资源量增速始终徘徊在8.3%-8.9%之间。(图7)
三、11月国内炼钢铁滑跌走势逐渐趋缓
表1：08年11月部分钢厂炼钢铁采购价格表
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时间 |
本钢 |
备注 |
唐钢 |
备注 |
首钢 |
备注 |
|
11.7 |
1900 |
停采 |
-- |
停采 |
2200 |
停采 |
|
11.14 |
1900 |
停采 |
-- |
停采 |
2200 |
停采 |
|
11.21 |
1900 |
停采 |
2400 |
→ |
2200 |
停采 |
|
11.28 |
1900 |
停采 |
2400 |
→ |
-- |
→ |
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时间 |
永钢 |
备注 |
衡阳钢管 |
备注 |
安钢 |
备注 |
|
11.7 |
-- |
停采 |
-- |
停采 |
-- |
→ |
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11.14 |
2250 |
→ |
2480 |
停采 |
-- |
停采 |
|
11.21 |
2250 |
→ |
2480 |
停采 |
-- |
停采 |
|
11.28 |
2250 |
→ |
-- |
停采 |
-- |
停采 |
钢厂方面：
08年，国内钢厂出现两个阶段性停采、限采现象，这两个停采，本质的区别，直接体现出国内炼钢铁市场的走势。上半年，由于生铁资源紧缺，价格混乱，钢厂采购价格较不透明，部分厂家报价与实际采购价格略有差异。甚至出现“低报价，高采购”的现象，钢厂为了平衡成本，多采取“多吃废钢，少用生铁”的方式来缓解成本压力。而下半年，随着国内钢市的萧条，需求减弱带动铁价一路滑跌。钢厂减产、限产现象比比皆是，钢厂自家高炉出铁已能满足自身需要，外采生铁量极少，钢厂陆续停止采购炼钢铁，直至10月中下旬，国内大部分钢厂已处于停采阶段，暂不外报生铁采购价。
由表1可见，11月国内多数钢厂依旧停采炼钢铁，市场需求随之迅速下降，受钢市持续低迷走势影响以及部分地区受减产、限产因素较多，钢厂对炼钢铁采购几乎停滞。因市场前景迷茫，多数钢企现已忽视了冬储问题，这一举动导致多数商家心态不稳，报价较为混乱。近期国家为了“救世”政策，出台一系列放宽企业银行信贷的政策，市场需求虽没有明显上升，但信心却有所回升。有消息称，近期河北周边地区陆续有高炉恢复生产。进入12月份，国内炼钢铁市场有望低位盘整运行。(表1)
图8：07年1月-08年11月部分地区炼钢生铁价格走势图
由图8可见，07年到08年6月国内生铁市场持续震荡上行趋势。而08年6月中下旬，铁价出现走低态势，价格震荡下行，生铁市场已经逐渐显现出“供大于求”的局面，受产能过剩，需求锐减等方面影响，各家铁厂面临严峻的生存问题。铸造铁市场行情也随着下游铸造企业需求下降，成品件出口订单大幅减少的影响，其成交情况直线下降。临近年底，做为钢铁行业而言又是个资金量大进大出的特殊行业，虽然最近国家为了“救世”，出台了一系列放宽企业银行信贷的政策，但年终回笼资金、还贷还是“必须的”，是不折不扣的。继而在未来一个月内国内生铁市场行情应相对稳。
华北地区：11月华北地区生铁市场总体呈现弱势运行，因钢材以及钢坯价格波动运行较为明显，钢材现货滞销现象依然存在，河北多数钢企依旧停采炼钢铁，市场需求并没有明显上升。行至11月下旬，河北唐山地区炼钢铁市场价格已跌至2200-2250元/吨(现汇)左右，邯郸地区炼钢铁市场价格也在2150-2200元/吨(现汇)，较10月份下跌150-200元/吨，炼钢铁市场交易清淡。武安地区铸造铁市场价格已到2950元/吨(现汇)左右，铁厂出货较为乏力。而山西翼城地区却因前期铁厂关停较多，炼钢铁市场资源趋紧，价格小幅回升至2450-2500元/吨(现汇)，而球墨铸铁的市场成交价格继续下探，多在3080-3100元/吨，(现汇)，铁价仍有进一步走低的可能。
华东地区：11月华东地区生铁市场较10月份市场有所好转，价格有所上升，资源到月末甚至出现紧张，但对该地区下一阶段的市场走势仍不敢轻易言好，仍有种种的疑虑和担心。目前山东淄博、潍坊等地炼钢铁市场主流价格已跌至2200-2250元/吨(现汇)左右，与10月末价格相比略有好转，而该地区铸造铁市场主流成交价格多在2800-2850元/吨(现汇)，较10月份相比跌幅达到400-450元/吨，且成交依旧低迷。据了解，由于市场长时间处于下行走势，导致当地多数商家心态不稳，市场买涨不买跌的心态愈发强烈，多以观望态度为主。鉴于市场需求清淡，在未来一段时间内，整个华东地区生铁走势仍以低位运行为主。
东北地区：11月东北地区生铁市场下行态势逐渐趋缓，铁厂前期关停的高炉已有复工迹象，整体市场交易虽未见活跃，但铁价似乎已到底部，库存较大的厂家，实际成交价格和报价仍有一定的差距。炼钢铁市场价格维持低位运行，铸造铁个别厂家出现低价抛货现象。目前鞍山和抚顺地区炼钢铁市场主流价格已在2400-2450元/吨(现汇)左右，多以周边小额零售为主。本溪地区铸造铁市场主流价格多在2900-2950元/吨(现汇)，哈尔滨地区炼钢铁市场主流价格多在2650元/吨(承兑)左右，铁厂库存压力不大。吉林地区铸造铁市场价格多在2650-2700元/吨(现汇)，个别厂家已开始封库停售。从整体市场来看，东北地区生铁市场正步入低位盘整运行阶段。
四、12月国内生铁市场将步入低位盘整期
进入11月份，国内多数地区生铁市场滑跌的走势逐渐趋于平缓，国内矿石、焦炭价格止跌企稳的态势给生铁市场带来一定的支撑。不过，整体的市场需求依旧偏弱，生铁市场已经表现出“供大于求”的弱市局面，已由前期的卖方市场扭转为买方市场。另一方面，受全球经济危机影响，国内经济增幅放缓，经济危机带来的负面影响已经向实体经济蔓延，可以说世界经济下滑的趋势远远大于人们预期。外贸出口已成为瓶颈，在外需拉动大幅减弱的情况下，国家虽出台了一些“救世”措施，积极的财政政策和适度宽松的货币政策尚未给铁市带来明显的好转。
结合上述多种因素，临近年底12月份正值各家还贷的高峰期，多数企业正处于不扩张的状态，投资方面会更加谨慎，支撑铁市反弹的因素较少。预计08年12月国内生铁市场将有继续低位运行态势，市场成交难见踊跃，铁市将以低位盘整走势为主。 |
