一、近期市场走势及资源现状分析

    去年11月13日出台了取消大部分品种钢材出口关税的政策，同时钢厂大幅度减产、限产，国家出台4万亿拉动内需的投资计划，拉动市场信心，价格开始持续上涨，这轮涨势持续到了今年春节。钢厂、贸易商对春节后的市场预期较好，认为钢材价格可能继续的涨下去。但是由于国家投资计划对钢材的实际需求拉动作用显现的没有那么快；项目从立项、审批、到投入建设，需要很长的时间，并没有在春节后显现出来，但这个时候，国内钢材的库存，已经达到了非常高的水平。

    先看一看建材的情况，当时兰格钢铁网统计的30个城市螺纹钢、线材的库存量达到了600万吨左右；重点城市北京达到50万吨。市场库存较高、商家销售压力大、需求增长缓慢，市场下跌成为了必然。而随着各个重点项目逐渐开工，在价格下跌的过程中，钢材需求在逐渐回复。价格一步一步下跌，同时市场库存在逐渐消化，到了4月中旬供需达到了一个基本的平衡点以后，市场价格开始出现反弹。到目前此轮反弹已经持续了近三个月，目前市场价格已经与春节时的价格水平相当。目前国内30个城市螺纹钢线材库存总量已经下降到400万吨左右，比春节后的高点下降了200万吨；代表城市北京螺纹钢线材库存总量下降到30万吨左右，比春节后高点下降了20万吨。目前整体市场建筑钢材库存压力不大，仍有部分规格、品种资源较为紧张，尤其是16mm二级、三级螺纹钢表现的极为明显。

    我们再简单的了解一下板材的情况。板材的价格走势与建筑钢材基本相同，但情况比建筑钢材的情况稍微差一些。从去年年底，全国30个重点城市热轧板卷库存始终在150万吨徘徊。春节后，库存迅速上升到270至280万吨，此后一直没有出现大幅的下降；重点城市上海热轧板卷库存上升到将近80万吨的水平后，始终保持在75至80万吨的水平。较高的市场库存是导致板材市场略弱于建筑钢材的重要原因。

    二、7、8月份市场价格波动上扬 后市看好

    现在价格已涨到年初的水平，后市的价格会不会再度大幅度下跌？我认为，出现这种状况的可能性基本为零，市场价格的小幅调整是在所难免的，但大幅下调基本不可能。

    首先来分析一下后期市场供应情况。有些人可能担心后续产能继续大幅的释放，会有更大的资源压力，这一点没必要过于担心。5月份国内螺纹钢的日均产量(注：螺线产品进出口始终维持在较低位置，产量代表国内新增资源量)达到32.33万吨，线材日均产量达到25.98万吨。螺纹钢日均产量连续3个月创历史新高，线材产量持续维持在历史新高，5月份产量已经创造了历史新高。但每个月的增长幅度已经非常有限，螺线钢的产能已经基本释放了出来，所以对后市的资源增加情况，我们没有必要过于担心。

    4月份价格开始上涨以来，板材产能也开始释放。其中代表产品热轧板卷产量迅速增加， 5月份热轧板卷的日均新增资源量(注：板材产品进出口量变化较大，用新增资源量表示。)是22.71万吨，创造了历史的新高。5月份的产量虽然没有创造历史新高，但现在每个月的进出口相抵，每个月新产资源都投入到市场，所以新增资源量创造历史新高，6月份日均新增资源量还可能创造历史新高。虽然新增资源创造历史新高，但从现在板材市场的表现来看还是不错的，社会库存量并没有出现明显增加，包括北京、天津的库存还呈下降的趋势，说明现在国内市场的热轧板卷需求还是比较旺盛的，新增的这些资源，都被市场所消化了。

    上述是从资源供给方面简单分析了一下，下面简单的看看市场需求。今年的7、8月份会不会是钢材需求的淡季？因为7、8月份的高温酷暑再加上南方梅雨季节，可能导致施工、特别是房地产工程施工受限，影响钢材需求。今年有所不同，我们国家出台了4万亿的投资拉动的计划，这是前所未有的。各地的基建项目受季节影响不大，对钢材需求的拉动有较强的持续性，今年7、8月份钢材需求不会像往年那样有很大的波动。需求好，产量不会有太大幅度的增加，库存不会有太大幅度的增加，这样价格不可能有大幅下降。

    另外，目前的经济形势向好迹象明显，现在各地的钢材贸易商，对今年下半年的整体钢材市场走势还是看好的，不会像以前那样，遇到销售不畅就大幅降价、甩卖、急于回笼资金。价格大幅下调的风险就很小了。

    再有就是钢厂的推动因素。本月的十几号，宝钢8月份冷热板卷的价格政策就要出台，5、6月份钢材价格继续大幅上涨的情况下，宝钢8月份的价格，很可能继续上调。涨价幅度可能没有7月份调整那么大，但很可能会在200-300元之间。宝钢调价很可能会带出新的一轮钢厂拉动型上涨行情。

    从整体市场行情判断，首先产量不会大幅度的增加、需求有一定强度的保障，库存也不会大幅度的增加，另外有一些利好支撑，市场价格很可能继续波动上涨。而9、10月份的市场，应该会出现一个比较好的局面，市场价格上涨幅度会比较大。首先国家投资带来的基建项目是分两年展开的，对钢材刚性的拉动需求还会继续。另外，今年以来房地产价格，已经出现了明显的上涨。包括北京、上海、深圳、广州、一些中心城市的价格，涨幅已经超过了20%，现在有些地区的价格已经达到了历史最高点。现在房地产开发商卖的还是以前建的房子，以现在的销售速度，这些房子已经卖不了多久了，这样的话地产商会继续开发、盖房子，对钢材的需求会继续放大。我觉得在9、10月份，建筑钢材资源的紧张状况比现在还要明显，从而拉动市场价格继续上涨。