国际新闻
1、外交部：李克强将同主要国际经济组织负责人举行第四次“1+6”圆桌对话会
外交部发言人耿爽15日在例行记者会上宣布，国务院总理李克强将于11月21日在北京同世界银行行长马尔帕斯、国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃、世界贸易组织副总干事沃尔夫、国际劳工组织总干事莱德、经济合作与发展组织秘书长古里亚和金融稳定理事会主席夸尔斯举行第四次圆桌对话会，就全球经济形势与宏观政策协调、以更高水平开放促进中国经济增长、推进全球经济治理改革等问题进行讨论交流。（中国政府网）
2、中新自贸协定升级议定书宣介会在新加坡举行
新加坡中华总商会和中国驻新加坡大使馆19日在新加坡联合举办中新自由贸易协定升级议定书宣介会，以帮助两国企业更深入地了解议定书内容，充分利用议定书项下的优惠政策。
3、世界银行称新兴市场国家对全球经济下滑的准备不足
世界银行警告说，新兴市场经济体和发展中经济体目前在应对全球急剧下滑方面所作的准备不及10年前金融危机爆发之前的水平。世界银行还补充说，迫切需要加强防御。
4、穆迪预计2020年全球经济仍会是“脆弱”状态
穆迪在报告中称，预计20国集团(G-20)经济体2020年经济增速为2.6%，与2019年持平。2019年全球经济增速料创下2009年衰退以来最低水平，2020年料继续保持脆弱状态。尽管穆迪的基线情形预测是2020年不会衰退，但在贸易政策和地缘政治不确定性背景下，衰退风险还是很高。预计未来几年利率将保持低位，收益率曲线将保持平坦。
5、印度第三季度经济增速料低于5% 央行将进一步降息
印度经济增速可能在第三季度创下新低，随着印度9月份工业产出指数、制造业和服务业PMI数据的公布，多家机构预测数据将低于5%。印度央行今年已五次降息以提振经济增长，货币宽松政策与财政措施同时发力，其中包括为企业减税200亿美元。
6、美联储10会议纪要：官员们认为下行风险偏高
美联储官员们在10月份举行的FOMC货币政策会议上认为，下行风险偏高，10月份降息之后利率得到很好的校准。部分官员倾向于在10月份按兵不动。大多数官员认为，只要（美国经济前景）没有出现实质性变化，降息之后的政策就是适宜的。许多官员称，偏低的通胀现状表明需要降息。许多官员认为，常备回购工具（SRF）可能会是有用的（货币市场）工具。两名（couple of）官员将金融风险与气候变化问题挂钩。美联储官员们认为，在美国，负利率不会是有用的政策工具。一些官员倾向于更慢的国库券（T-Bill）购买速度。美联储官员们对长期国债利率的上限心存质疑。
7、美联储会议纪要：美国经济风险很高 决定暂停降息
美联储官员强调，美国经济面临的风险依然很高，他们同意在今年第三次降息后按兵不动。“大多数与会者”认为，在10月30日降息后，政策将得到很好的校准，“只要有关经济的最新信息不会导致对经济前景的实质性重新评估，政策就可能保持不变。”
8、瑞银预测明年黄金跑赢周期性大宗商品
瑞银Mark Haefele等分析师说，“我们认为金价2020年将上涨，尽管步伐会低于2019年。” 金价截至今年10月年内涨幅已达18%。“经济增长放缓，利率降低，降低了持有黄金的机会成本。”瑞银表示，政治不确定性可能使避险资金流入黄金。
9、纪要显示联储将暂停降息 美股收跌
美股周三收跌。美联储会议纪要显示，官员一致认为没有必要继续降息。美国总统特朗普的讲话使有关国际贸易协议进展的乐观预期降温。道指收盘下跌112.93点，或0.40%，报27821.09点；标普500指数跌11.72点，或0.38%，报3108.46点；纳指跌43.93点，或0.51%，报8526.73点。
10、美油期货收高逾3% 布伦特原油收涨2.5%
原油期货价格周三收高。美国政府报告显示美国国内原油库存连续第四周增加，但增幅小于昨日一个商业团体报告的增加600万桶的增幅。纽约12月WTI期货涨1.40美元，涨幅3.4%，收于57.11美元/桶。12月WTI期货在周三收盘后到期。新的即期期货，即1月WTI原油合约上涨1.66美元，涨幅3%，收于57.01美元/桶。伦敦12月布伦特原油期货涨1.49美元，涨幅2.5%，收于62.40美元/桶。
财经资讯
1、国常会决定进一步为纳税人减负
11月20日召开的国务院常务会议决定，为进一步减轻纳税人负担，暂定两年内对综合所得年收入不超过12万元或年度补税金额较低的纳税人，免除汇算清缴义务。
2、分析人士：加码基建投资，明年专项债规模有望大增
Wind数据显示，截至11月20日，11月以来各地已发行地方政府债券392.08亿元。其中，新疆、宁夏、天津、云南、大连、北京等地发行专项债共计201.24亿元，尚未有地方发行新增专项债券。梳理各地披露的四季度发债计划情况发现，目前，仅有广东计划在12月上旬发行133.7亿元地方债，内蒙古计划在12月上旬发行18亿元地方债。分析人士认为，2020年新增专项债规模可能继续较大幅度增加。当前，专项债资金用于基建的比例不足25%。分析人士预计，土储和棚改在专项债用途上的占比将逐步缩小，政策可能进一步向基建倾斜。
3、专家：5年期以上LPR首降，稳增长政策目标凸显
新一期贷款市场报价利率（LPR）11月20日出炉，1年期和5年期以上LPR均较上一期下降5个基点。专家表示，1年期LPR和5年期以上LPR均较上一期下降5个基点，整体与市场预期较为符合，有助于凸显稳增长的政策目标。自11月始，本轮政策性“降息”过程已启动，LPR将随政策利率进入持续下调过程。本次5年期以上LPR下降与房地产政策调控关系不大，可能与推动基建投资有关。
4、31省份最低工资调整出炉，9地上调最低工资标准，重庆涨幅居首
今年以来明确调整最低工资标准的地区至少有北京、辽宁、上海、湖南、重庆、贵州、陕西、河北、福建等9省份。截至11月20日，北京、辽宁、上海、湖南、重庆、陕西、河北等7省份已执行了上调后的最低工资标准。重庆从1月1日起，第一档职工月最低工资标准为1800元，第二档职工月最低工资标准为1700元，分别比原标准提高了300元。全国31个省份中，上海、北京、广东、天津、江苏、浙江等地月最低工资标准超过2000元。其中，上海月最低工资标准为2480元，为全国最高。
5、住建部：1－10月全国棚户区改造开工300万套
2019年全国棚改计划新开工289万套。1-10月，已开工300万套，占年度目标任务的103.8%，完成投资1.03万亿元。
6、银保监会：三季度末全国小微企业贷款余额36.39万亿元
截至2019年三季度末，全国小微企业贷款余额36.39万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额11.31万亿元，较年初增长20.81%，比各项贷款增速高10.9个百分点。
7、国家铁路单日货运装车首破17万大关
从国铁集团获悉，11月以来，全路运输系统各单位围绕“三保三增”攻坚战目标，积极落实增运增收各项措施，确保了货运装车持续处于高位，货运增量逐步提速。其中，11月16日，国家铁路货运装车170537车，首次突破17万大关，创历史新高。
8、前10月上海引进外资规模同比增长逾30% 科技服务业领涨
上海市政府11月20日举行第31批跨国公司地区总部和研发中心颁证仪式新闻通气会。截至2019年10月底，上海累计引进跨国公司地区总部710家，其中亚太区总部114家，研发中心453家。
9、上海自贸区临港新片区人才新政 重点机构紧缺人才直接落户
今日上海自贸区临港新片区管委会发布支持人才发展若干措施。其中包含特殊人才落户、居住证加分、缩短“居转户”年限等。还包括促进海外人才引进，实施人才专项奖励、加大人才培养培育力度、集聚人力资源服务机构、优化人才服务环境等。
10、大兴国际机场临空经济区发展基金成立 目标规模500亿
11月20日，北京大兴国际机场临空经济区发展基金签约仪式举行，北京新航城公司与各投资方代表共同进行了签约。这是北京大兴国际机场临空经济区建设启动以来规模最大、影响力最强的发展基金。基金目标规模500亿元，根据项目需求分期设立，其中一期总认缴规模约100亿元。
11、贵州166个重点项目拟引入社会资本1200余亿元
贵州省发展改革委近日向社会发布贵州省2019年第二批重大民间投资项目工程包和第一批重点PPP项目工程包。其中，民间投资项目80个、总投资567.24亿元，拟引入社会资本428.14亿元；重点PPP项目86个、总投资2093.8亿元，拟引入社会资本856亿元。
12、淄博发布重污染天气橙色预警 21日零时启动II级应急响应
根据中国环境监测总站与京津冀及周边地区省级环境监测中心会商结果，预计淄博市11 月 20 日至 11 月 24 日期间，将出现一次中至重度污染过程。按照省重污染天气应急工作小组办公室要求，淄博于 11 月 20 日 0 时 0 分发布重污染天气橙色预警， 11 月 21 日 0 时 0 分启动II级应急响应。
13、天津发布重污染天气橙色预警，20日18时起启动Ⅱ级应急响应
根据我市空气质量预测和会商结果，受不利气象条件影响，2019年11月20日起我市将出现重度污染，符合《天津市重污染天气应急预案》（津政办发〔2019〕40号）规定的重污染天气橙色预警条件。经市政府批准，现发布重污染天气橙色预警，从11月20日18时起启动Ⅱ级（橙色）应急响应，做好重污染天气应对工作。
14、南通市2019-2020年秋冬季错峰生产及重污染天气应急管控停限产豁免名单公开征求意见
2019年11月19日至11月24日，南通市大气污染防治联席会议办公室对拟列入《南通市2019-2020年秋冬季错峰生产及重污染天气应急管控停限产豁免名单》公开征求意见。结合各县（市、区）的初步审核和市级部门复核结果，初步确定60家企业列入南通市2019-2020年秋冬季错峰生产及重污染天气应急管控豁免名单。
15、中海+首钢联合体51亿底价获石景山“不限价”宅地
中海企业发展集团有限公司和北京首钢房地产开发有限公司联合体以51亿元的底价竞得北京市石景山区古城南街东侧（首钢园区东南区）1612-805、812、823、822、811等地块。据出让公告显示，该宗地为居住用地、其他类多功能用地、基础教育用地。值得注意的是，该宗地中并未设置商品房销售均价及价格上限。
16、南京地铁9号线一期用地通过审批
南京地铁9号线一期工程项目用地12日已通过江苏省自然资源厅预审，该项目属于交通运输用地，北起丹霞路站，南至滨江公园站，线路全长约19.702公里，全线为地下区间，共设车站16座，其中换乘站9座。
17、核电重启加速：昌江核电二期项目启动 投资近400亿
自华能获悉，海南自由贸易试验区建设项目(第七批)集中开工和签约仪式在海口举行，华能控股建设的昌江核电二期项目成为本次启动项目之一。昌江核电二期项目规划建设两台“华龙一号”压水堆核电机组，单台机组名义电功率约为120万千瓦，总投资394.5亿元，2019年计划投资18亿元。
证券投资
1、沪指低开低走跌0.78% 农业股午后逆市大涨
20日沪深两市双双走弱，早盘创业板指一度逼近年内高点，随后冲高回落，个股整体表现低迷，昨日领涨的游戏板块大幅分化，权重股表现低迷，银行、券商等大金融板块领跌，午后农业、稀土、黄金等板块逆市走强。沪股通净流出4亿，深股通净流入16亿。
2、上交所：加强股票期权风险管理，增加权利仓强行平仓规定
上交所表示，将加强股票期权风险管理，增加权利仓强行平仓规定，调整持仓限额规定，将个人投资者持有的权利仓对应的总成交金额不得高于“该投资者证券账户过去6个月日均持有沪市证券市值的20%”调整为“该投资者证券账户过去6个月日均持有证券市值的20%”。
3、年内A股再融资超万亿元，可转债发行规模同比增近三倍
据东方财富Choice数据统计，今年以来截至11月20日，沪深两市再融资规模（包括增发、可转债、配股和优先股）为1.09万亿元，较去年同期增长25.1%。具体来看，截至11月20日，年内可转债发行规模2376.48亿元，同比增长295.78%，增发募集资金（以上市日计算）5777亿元，同比下降15.71%，配股募集资金133.88亿元，同比下降29.08%，优先股募集资金2650亿元，同比增长140.96%。
4、券商发债融资节奏明显加快，年内短融券发行规模逼近4000亿元
据统计，年内已有24家上市券商发布短期融资券发行公告，在36家A股上市券商中占比67%。Wind资讯数据显示，截至昨日，今年以来29家证券公司共发行短融券153只，发行总额为3801亿元，较去年同期的1270亿元相比骤增了近3倍，发行规模增长十分明显。
5、A股破净数量逼近历史高位，周期股破净率居前
Wind数据显示，截至11月20日收盘，A股共有378家上市公司破净（PB值小于1且为正值），占所有A股上市公司总量的10.14%。破净上市公司数量和比例都接近2005年以来的历史高点。从行业分布看，煤炭开采、房地产开发、文化传媒、银行、汽车、农产品加工、化工行业破净股数量居前。周期性行业是破净的主力板块。
行业要闻
1、商务部：上周钢材价格小幅上涨
据商务部监测，上周（11月11日至17日）全国生产资料市场价格与前一周基本持平。钢材价格小幅上涨，其中螺纹钢、高速线材、槽钢价格分别为每吨4003元、4092元和4077元，分别上涨0.4%、0.3%和0.2%。
2、应急管理部：定于2019年11月下旬至12月中旬 对钢铁、铝加工行业开展安全生产执法抽查工作
20日，应急管理部印发《关于开展钢铁、铝加工行业安全生产执法抽查工作的通知》，《通知》指出，定于2019年11月下旬至12月中旬，对钢铁、铝加工行业开展安全生产执法抽查工作。抽查范围为以钢铁、铝加工行业较为集中的地区为重点，主要抽查有高炉、转炉或电炉等生产设备的钢铁企业和有熔炼、再生铝、铸造等工艺的铝加工企业。抽查内容包括，应急管理部门对钢铁、铝加工行业的安全生产执法工作开展情况，包括规范执法行为、严格执法处罚、强化执法闭环等情况；钢铁、铝加工企业安全风险管控和隐患排查治理情况。
3、前三季度排名前十钢企产量占比下降
据统计，前三季度，主要钢铁企业粗钢累计产量同比增长3113.74万吨，增幅为6.08%。其中，粗钢产量排名前10位企业的粗钢产量同比增长1460.62万吨，其产量占总产量的比重为47.45%，占比同比下降0.03个百分点。
4、上海首个钢铁电商标准发布
钢铁电子商务平台经营者应负责平台内用户评级管理；应对平台用户的经营资质进行形式审查，要求用户提供真实有效的资质证明；应对用户经营行为进行记录，经营行为作为用户评级的影响要素……日前，上海首个钢铁电商领域的团体标准《钢铁电子商务平台用户评级规范》正式对外发布。
5、陕西出台方案推进钢铁行业超低排放到
《方案》指出，按照“超低改造一批、达标治理一批、淘汰落后一批”要求，对全省纳入改造范围的7家钢铁企业有序实施超低排放改造，到“十四五”末钢铁行业污染物排放总量进一步削减，基本实现以排污许可证为抓手的全过程环境管理，有效提高钢铁行业发展质量和效益，促进环境空气质量持续改善，为打赢蓝天保卫战提供有力支撑。
6、广西新建钢铁项目大汇总
国家统计局公布的2018年全国各省粗钢产量显示，广西壮族自治区以2200多万吨的产量位于全国第14位。但随着几大钢铁项目在广西的落户，未来几年，广西有望成为又一个钢铁重地。
7、关于重新发布宝钢德盛不锈钢有限公司产能置换方案的公告
按照国务院《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》和工业和信息化部《钢铁行业产能置换实施办法》要求及中国宝武钢铁集团有限公司有关“武钢有限2200m³高炉和2座90吨转炉所涉及的产能指标仅用于宝钢德盛项目所需”情况说明，决定对宝钢德盛不锈钢有限公司产能置换方案重新予以公告。欢迎社会公众进行监督。
8、日第二钢铁厂将与宝武合作 首次在华生产车用特殊钢
日本第二大钢铁厂、JFE钢铁株式会社11月19日发布消息称，将在中国涉足用于汽车零部件等特殊钢的生产。考虑到日系汽车在华销量增长，该公司将在华生产高功能的特殊钢。JFE钢铁称，将向中国最大钢铁企业宝武钢铁集团旗下的特殊钢企业——广东韶钢松山股份公司出资，受让后者子公司宝特韶关50%的股权，出资额约为6.9亿元人民币。
9、土耳其钢铁制造商生产网络覆盖全球
据土耳其《世界报》近日报道，2018年土钢铁产量3730万吨，成为全球八大钢铁生产国之一。尽管土国内钢铁生产增长率较低，但其钢铁制造商在国外投资方面成绩显著，过去十年在4大洲14个国家投资了约十亿美元建立工厂，产量接近1600万吨。
10、Anglo American：2019Q3镍矿产量同比下降2% 锰矿产量增长3%
近日，Anglo American发布其2019年三季度报告，2019年第三季度镍产量同比下降了2%，锰矿石产量增长了3%。
11、阿根廷对我铝管采取临时反倾销措施
2019年11月11日，阿根廷生产和劳工部发布2019/1185号决议，决定对原产于中国的铝管采取临时反倾销措施，税率为涉案产品报关FOB价的69.03%，有效期4个月。涉案产品为外管直径小于等于130毫米、阿根廷IRAM国家标准第681条规定的3xxx系列和6xxx系列未制成型非合金或合金铝管（包括成卷的铝管）。
12、伦铜一度涨至5900美元上方录得逾一周高位
LME期铜收平，报5875美元/吨，一度涨至5905.50美元/吨，创11月12日以来盘中新高。 LME期铝收涨0.6%，报1741美元/吨。 LME期锌收跌1.3%，报2313美元/吨。 LME期铅收跌0.3%，报1987美元/吨。 LME期镍收跌2.2%，报14360美元/吨。LME期锡收涨0.3%，报16030美元/吨。伦镍进入技术性熊市，较9月份高位回落逾20%。
13、国内商品期货夜盘多数收跌
周三，国内商品期货夜盘多数收跌。螺纹期货夜盘收跌0.22%，热卷收跌0.40%；铁矿石期货收跌0.55%。 塑料期货收涨0.21%。焦炭夜盘收跌0.58%，焦煤收涨0.04%，动力煤收跌0.22%。橡胶夜盘收涨1.05%，沥青收涨1.03%。 豆粕夜盘收跌0.48%，菜粕收跌0.59%。 郑棉夜盘收跌0.39%。沪铜夜盘收涨0.04%，沪铝收涨0.76%，沪锌收跌0.60%，沪铅收跌0.16%，沪镍收跌0.79%，沪锡收涨0.41%。上期所原油期货2001合约夜盘收涨0.54%，报450.00人民币/桶。 沪金夜盘收涨0.37%，沪银收涨0.24%。
