4、欧洲央行按兵不动

欧洲央行存款便利利率-0.5%，预期-0.5%，前值-0.5%。欧洲央行边际贷款利率0.25%，预期0.25%，前值0.25%。欧洲央行主要再融资利率0%，预期0%，前值0%。

5、土耳其央行降息200个基点

土耳其央行将基准回购利率下调200个基点至12%，为年内第四次降息。美元兑土耳其里拉USD/TRY短线上扬，现报5.788。

6、IEA月报：OPEC+减产计划无法阻止明年供应过剩

报告称，即使额外减产，明年全球原油市场仍面临供应过剩的局面，2020年一季度可能出现70万桶/日的产量过剩。

7、日本10月核心机械订单额大幅下降

日本内阁府12日发布的报告显示，今年10月日本不含船舶和电力的核心机械订单额经季节调整后环比下降6%，该指标连续四个月环比下降。

8、五年后 中美将分别成为全球最大LNG进口国和出口国

国际能源署《2019年天然气报告：2024年分析和预测》称，在卡塔尔没有确认投资计划的情况下，2024年，美国将以1130亿立方米的出口量，成为全球最大液化天然气（LNG）出口国，中国则将成为全球最大LNG进口国，进口量达1090亿立方米。

9、欧洲央行行长拉加德：欧元区经济滑坡显示出缓解迹象

在欧洲央行行长拉加德表示欧元区经济放缓显示出初步触底迹象后，欧元汇率应声走高。拉加德暗示，短期内不太可能进一步降息。她在周四对记者表示，“有一些初步的迹象表明经济出现企稳”，“潜在通货膨胀率温和上升”。她重申，经济增长仍然存在下行风险，但“并不那么明显”。

10、欧洲央行行长拉加德12月新闻发布会要点总结

1、需要长时间高度宽松的政策立场，央行准备根据需要调整所有工具，将密切关注通胀进展。2、负利率看起来起了作用，欧洲央行意识到负利率的副作用并予以关注。3、成立关于央行数字货币（CBDC）的“特别小组”，预计将在2020年年中出结果，欧洲央行应在CBDC领域处于领先地位。4、计划1月开始政策评估，预计2020年年底前将完成评估，（政策）目标将是政策评估的核心和中心，评估将包括气候变化和不平等问题。5、初步迹象表明，经济增速企稳、潜在通胀走强，就业和薪资对经济韧性形成支撑。6、贸易疲弱，全球的不确定性损害了投资增速。

11、亚行下调印度本财年经济增长预期至5.1%

亚洲开发银行11日发布研究报告，将印度2019财年(2019年4月至2020年3月)经济增长预期从6.5%下调至5.1%。报告说，由于就业增长缓慢和农业歉收加剧农村贫困，印度国内整体消费能力下降，对印度本财年经济增长造成压力。

12、特朗普推文提振美股 标普纳指创收盘新高

美股周四收高，标普500指数与纳指创历史最高收盘纪录，三大股指均创盘中历史新高。特朗普暗示国际贸易协议已经接近。昨日美联储宣布维持利率不变，暗示在较长时间内维持低利率政策。欧洲央行周四宣布维持利率不变，并维持QE。道指收盘上涨220.75点，涨幅为0.79%，报收于28132.05点；标普500指数涨26.94点，涨幅为0.86%，报收于3168.57点；纳指涨63.27点，涨幅为0.73%，报收于8717.32点。

13、周四美油收高0.7% 布油上涨0.8%

原油期货价格周四收高，几乎完全挽回了昨日蒙受的损失。美股总统特朗普发表推文称国际贸易协议已接近完成，推动油价上涨。纽约商品交易所1月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格上涨42美分，涨幅0.7%，收于59.18美元/桶。伦敦洲际交易所2月布伦特原油上涨48美分，涨幅0.8%，收于64.20美元/桶。昨日该期货收跌1%。

14、特朗普推文打压黄金市场 金价周四收跌0.2%

黄金期货价格周四收跌。美国总统特朗普发表推文称贸易协议即将达成，令黄金需求受到打压。纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌2.70美元，跌幅0.2%，收于1472.30美元/盎司，盘中一度上涨至1491.60美元/盎司。3月交割的白银期货价格上涨10美分，涨幅0.6%，收于16.949美元/盎司。

15、高盛：全球富人正在囤积实物黄金

截至12月3日当周，对冲基金和其他大型投机者对黄金的看涨押注增加8.9%，这是自9月底以来的最大涨幅。高盛的报告称，政治不确定性和对经济衰退的担忧是金价上涨的催化剂。报告中的数据还显示，持有实物黄金似乎是富人“对冲尾部风险”的首选方法。

16、德银：明年美联储可能降息1-2次，10年期美债收益率或触底1.55%

德意志银行策略师Stuart Sparks撰文称，美国10年期国债收益率可能会在第三财季末降至1.55％，然后在2020年底反弹至1.90％，原因是预计经济将逐步恢复至增长趋势，通胀继续低迷，贸易和美国政治持续存在不确定性。即使经济增速恢复到趋势水平，通胀下降的风险依然“挥之不去”。德银认为，美联储明年降息一到两次。

财经资讯

1、中央经济工作会议：明年要抓好六项重点工作

中央经济工作会议12月10日至12日在北京举行。会议指出，明年要抓好六项重点工作：一是坚定不移贯彻新发展理念。二是坚决打好三大攻坚战。三是确保民生特别是困难群众基本生活得到有效保障和改善。四是继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。五是着力推动高质量发展。六是深化经济体制改革。

2、2020年中国经济“稳”字当头

透过刚闭幕的中央经济工作会议看出，2020年政策将紧扣全面建成小康社会目标任务，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持以改革开放为动力，推动高质量发展，坚决打赢三大攻坚战，全面做好“六稳”工作。具体思路上，坚持“稳”字当头，稳增长和稳就业是硬要求，加强逆周期调节，健全财政、货币、就业等政策协同和传导落实机制，并着力深化国资国企、财税体制等经济体制改革。

3、财政货币政策表述微调 逆周期调节望加码

在稳增长的诉求下，作为宏观政策逆周期调节的主要着力点，财政政策和货币政策如何定调备受市场关注。中央经济工作会议虽然再次强调“继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策”，但针对两大政策领域的具体细节有多处新表述，总体反映出逆周期调节力度有望进一步加码，为稳增长保驾护航。

4、央行连续17个工作日暂停逆回购 “锁短放长”倾向明显

据梳理，央行自11月20日以来，连续第17个工作日暂停逆回购操作。专家表示，在短端资金宽松、跨年资金需求上升的背景下，近期央行公开市场操作“锁短放长”倾向明显，持续暂停逆回购操作，而加大MLF操作，兼顾流动性与稳增长需求。

5、央行一个月内两度打假“冒牌”数字货币

央行数字货币的脚步渐行渐近，一些违法违规行为在市场浮出水面，央行一月内两度“打假”，提示不要轻信数字货币“冒牌货”。专家表示，“加强监管的原因主要有两点：一是为了反洗钱，以及资金的违法流动，例如流向海外。二是防止潜在的金融风险。”

6、调查显示：12月流动性料中性偏紧 降准降息预期大幅降温

央行11月接连下调MLF及逆回购利率使市场重燃降息预期，DR007及隔夜Shibor利率亦下行近20BP。记者特别调查了20位金融业内首席分析师和专家学者，结果显示，有50%的受访专家认为12月资金面偏紧，有25%的专家认为保持中性。此外，有85%的受访专家认为央行在12月继续调降MLF及OMO利率的可能性一般或非常小，仅15%的专家认为两项利率继续调降的可能性较大。（新华社）

7、央行：2019年二季度末金融业机构总资产308.96万亿元

初步统计，2019年二季度末，我国金融业机构总资产为308.96万亿元，同比增长8.4%，其中，银行业机构总资产为281.58万亿元，同比增长8.2%；证券业机构总资产为7.88万亿元，同比增长11.2%；保险业机构总资产为19.5万亿元，同比增长10.5%。金融业机构总负债为281.66万亿元，同比增长8.2%，其中，银行业机构总负债为258.8万亿元，同比增长7.9%；证券业机构总负债为5.66万亿元，同比增长13.4%；保险业机构总负债为17.21万亿元，同比增长9.9%。

8、央行上海总部：上海11月本外币贷款余额同比增7.9% 房贷同比多增50亿元

央行上海总部发布数据称，截至11月末，上海本外币贷款余额7.9万亿元，同比增长7.9%，较同期全国贷款增速低4个百分点；本外币存款余额13万亿元，同比增长9.5%，较同期全国存款增速高1.3个百分点。其中，在新增人民币住户消费贷款中，当月，个人住房贷款增加74亿元，同比多增50亿元；个人汽车消费贷款增加21亿元，同比少增18亿元。

9、商务部：11月进口增长主要是国内需求拉动的结果

商务部新闻发言人高峰在发布会上表示，总体上看，今年以来中国进口的需求保持平稳。11月当月进口增长主要是国内需求拉动的结果。一是国内市场对进口消费品需求旺盛，二是11月份制造业PMI重回扩张区间，原材料等商品进口需求回升，部分大宗商品进口量增长。三是政策效应逐步显现，有关部门相继出台了一系列扩大进口的政策措施，包括降低进口关税，提高进口贸易便利化的水平等等，对进口回升起到了积极的促进作用。

10、水利部：南水北调东线二期工程建设将加快推进 增加向京津冀供水

水利部规划计划司司长石春先介绍，下一步将强力推进东线二期工程的前期工作，争取早日开工建设。东线二期工程主要是在一期工程的基础上增加向北京、天津、河北供水，同时进一步扩大向山东和安徽供水。

11、交通运输部：11月中国运输生产同比增长5.6%

交通运输部科学研究院发布中国运输生产指数，总体来看，11月运输生产增速有所回升。11月中国运输生产指数（CTSI）为178.8点，同比增长5.6%，增速较10月回升1.6个百分点。分结构看，CTSI客运指数为168.1点，同比增长2.3%，增速较10月回升0.4个百分点；CTSI货运指数为184.7点，同比增长7.4%，增速较10月回升2.4个百分点。

12、交通部：12月16日全国将全面启动实施高速公路入口称重检测

从交通运输部召开的“取消高速公路省界收费站”专题新闻发布会上获悉，29个联网收费省份的24588套ETC门架系统建设和48211条ETC车道建设改造已于10月底前全部完工。高速公路入口称重检测系统建设改造完工率达到100%；山西、天津、江苏、江西、山东、四川、陕西、甘肃等8个省份已经全面实施入口称重检测。12月16日，全国将全面启动实施高速公路入口称重检测。

13、北京：重点督查出现12种安全生产情形施工企业

记者12日从北京市住房和城乡建设委员会了解到，《北京市建筑施工企业安全生产条件监督检查规定（试行）（征求意见稿）》开始向社会征求意见。其中提出，北京市将定期对全市部分建筑施工企业开展安全生产条件动态抽查。

14、31个省份布局区块链 专家提醒避免“脱实向虚”

区块链日益受到关注，据梳理，截至目前，北京、上海、江苏、湖南、浙江等31个省份已陆续出台涉及区块链的政策信息，布局区块链产业。专家表示，在监管过程中，应避免区块链技术的“脱实向虚，严厉打击投机炒作行为，引导区块链技术与实际应用场景深度融合，真正让其为经济高质”量发展提供动力。此外，有关部门应加强联合监管，并重视监管科技的应用。

15、中汽协预测：明年中国汽车销量下滑2% 2022年恢复增长

12月12日，中国汽车市场发展预测峰会上，中汽协秘书长助理许海东发布了中汽协对于未来市场市场的判断，预测2020年中国汽车市场销量将同比下降2%，至2531.8万辆。“车市的下滑短期内还将持续，直到2021年有可能还会是负增长或者基本持平。中国车市大约在2022年左右才会恢复增长，到了2023、2024、2025年可能才会有4%左右的增长。”许海东说。

16、北京14区规划首次设战略留白用地

各区的分区规划有不少亮点和创新。作为区级国土空间总体规划，各区在城乡建设用地规模减量的同时，均首次设置战略留白用地，提高规划弹性适应能力。其次，各区将优化人口结构，中心城区实现非首都功能有序疏解，非中心城区将积极制定有效政策，吸引中心城区人口适度转移。另外，各区将根据本区特点，创建多元化的住房保障体系，提高居住用地比例，促进职住平衡。

17、山西发布2019重污染天气第12号调度令

近日，山西省发布2019重污染天气第12号调度令，有十市自12月12日10时之前启动橙色预警。

18、多地楼市政策密集微调 “房住不炒”是长期趋势

有分析人士表示，“房住不炒”是长期趋势，这一点不会改变，但在达到最终结果的过程中会有反复、会有波动，现在看到的就是过程中的反复。易居研究院智库中心研究总监严跃进还表示，房住不炒、因城施策，在房价上涨过快的地区收紧贷款，这是央行始终坚持的政策，预计2020年会根据不同城市的交易情况实施不同的贷款政策，防范金融风险。

19、深圳取消商务公寓“只租不售”

继调整“豪宅税”标准之后，深圳再出楼市调控政策。12日上午，深圳市住房和建设局向媒体披露，深圳已取消去年出台的商务公寓“只租不售”限制。

20、深圳取消商务公寓“只租不售” “对楼市的影响微乎其微”

据了解，取消商务公寓“只租不售”自11月起已经开始执行。对于取消后的影响，据深圳市住房和建设局监测市场反应，开发企业反映正面，但因该政策是相对长效的政策，对短期商品房销售虽然利好但影响有限。深圳市房地产研究中心主任王锋认为，这一政策对深圳楼市的影响微乎其微，实际是政府对规划建设政策的调整，对房地产供应结构的一种供给侧调整，不能误读为深圳楼市调控放松。（南方plus）

21、长沙市发改委回应：楼市政策没变 外界对楼市政策放松系误读

长沙市发改委12月11日下发《关于明确我市成本法监制商品住房价格构成有关事项的通知》，明确商品房价格由“成本+利润+税金”三部分组成，其中平均利润率为6-8%引发关注，限价“更严”和“放松”的说法莫衷一是。当地发改委相关人士12日对记者表示，“长沙市楼市政策并未有新的变化。”昨日通知出台，是对2017年《长沙市限价商品住房价格管理暂行办法》两年有效期满后相关政策的延续，且仅适用于成本法监制商品住房。外界对长沙楼市政策放松的解读系误读。

证券期货

1、沪指震荡跌0.3%止步8连阳 高位股出现亏钱效应

沪指12日震荡走弱，止步8连阳，个股呈现普跌态势，高位股出现亏钱效应，钢研纳克跌停，当代东方跌超9%，万通智控、长城动漫均重挫，半导体、芯片仍是场内资金做多主要方向，胎压监测、知识产权、工程机械等板块领跌，北向资金合计净流入78亿元，为连续21日净流入，其中沪股通净流入45亿元，深股通净流入33亿元。

2、资本市场改革路径明确 多项政策举措待出

中央经济工作会议定调了资本市场的改革路径。会议指出，要完善资本市场基础制度，提高上市公司质量，健全退出机制，稳步推进创业板和新三板改革。业内人士介绍，证监会力争通过3年至5年的时间使存量上市公司质量有较大提升，上市公司整体面貌有较大改观。

3、近一个月69股创历史新高 医药明星股大幅回撤

数据显示，剔除次新股后，近一个月以来创历史新高的个股合计共有69只。从行业属性来看，医药生物、电子两个白马股集中的行业贡献个股数量最多，分别达到22只和15只。化工和食品饮料次之，均有6只个股创历史新高。另外机械设备、计算机、建筑材料等行业贡献个股数量较多。

4、险资年内调研400家A股公司 “中小创”占七成

险资作为A股市场第二大机构投资者，其调研动向潜藏投资密码。据统计，今年以来截至12月12日收盘，险资(不含保险资管公司)调研了400家A股上市公司，合计调研频次达1538次，较去年同期的1674次下滑9%。险资调研的中小板与创业板个股286只，占今年险资调研个股的71.5%。

行业要闻:
1、预测：2020年中国钢材需求量约8.74亿吨 汽车行业需求量下降

冶金工业规划研究院12日发布2020年中国钢铁需求预测，根据各用钢下游行业运行分析，预计2020年中国钢材需求量约8.74亿吨，同比小幅下降。其中，建筑行业钢材消费量4.75亿吨，同比下降0.6%；机械行业钢材需求量基本维持现有规模，全年预计1.42亿吨；汽车行业钢材需求量约4820万吨，同比下降3.6%；能源行业需求量为3450万吨，同比增长1.5%。

2、应急管理部安全执法局来河北省开展钢铁行业安全生产执法督导

12月9日，由应急管理部安全执法局副局长韩宇峰带队的应急管理部抽查组一行对河北省钢铁、铝加工行业安全生产执法工作进行抽查督导，重点抽查各级应急管理部门对钢铁、铝加工行业的安全生产执法工作开展情况和钢铁、铝加工企业安全风险管控和隐患排查治理情况

3、安阳市启动重污染天气红色预警

经安阳市环境污染防治攻坚战指挥部办公室研究决定，从12月12日12时起，在全市范围内将重污染天气橙色预警（II级响应）升级为红色预警（I级响应），实施特别管控措施。钢铁企业：(1)安阳钢铁集团有限责任公司：2台烧结机停产，1台高炉停产，1台高炉焖炉120小时，严禁污染设施不正常运行，氨水用量不得超过设计要求；(2)除安钢集团外的其他钢铁企业：全部烧结机停产，在用高炉焖炉120小时。

4、江苏沙钢集团炼钢产能置换方案公示

按照《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、 《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》和《钢铁行业产能置换实施办法》要求，现将江苏沙钢集团有限公司炼钢产能置换方案予以公示，请社会公众进行监督。公示期为2019年12月12日至2019年12月18日。如有异议，请在公示期内以书面形式向江苏省工业和信息化厅反映情况。联系电话：025-83398236(业务咨询）、025-69652843（驻厅纪检监察组）。

5、日照钢铁控股集团有限公司产能置换方案公示

按照《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》 《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》和《钢铁行业产能置换实施办法》要求，现将日照钢铁控股集团有限公司产能置换方案予以公示，欢迎社会公众进行监督。公示期：2019年12月12日至2020年1月9日，监督电话：0531-86126244

6、江西铜业拟收购加拿大矿业巨头股权

江西铜业旗下子公司江西铜业(香港)将间接收购加拿大多伦多证券交易上市的国际矿业巨头第一量子(First Quantum Minerals)。FQM在赞比亚、巴拿马、秘鲁等8个国家拥有9个铜矿开发项目，其中，FQM在赞比亚和巴拿马拥有三座已投产的世界级矿山，在阿根廷和秘鲁拥有两个待开发矿山。FQM合计控制了约4,925万吨铜矿资源（加拿大NI43-101标准），其中归属FQM权益铜资源量为4,590万吨。

7、商务部：巴西对我平轧钢板反倾销日落复审案做出终裁

近日，巴西外贸委员会在《联邦政府公报》上发布对原产于中国的平轧钢板反倾销日落复审案终裁公告，决定对我涉案产品延长征收反倾销税，税率为211.56美元/吨，为期5年。涉案产品南共市税号为72085100和72085200。

8、墨西哥对英国直缝电焊碳钢管启动第二次反倾销日落复审立案调查

2019年12月10日，墨西哥经济部在官方公报发布公告，应墨西哥企业Tubacero,S.deR.L.deC.V.的申请，决定对原产于英国的直缝电焊碳钢管启动第二次反倾销日落复审立案调查。涉案产品的TIGIE税号为7305.11.01。决议自发布次日起生效。

9、LME期铜大致收平

LME期铜大致收平，报6155美元/吨，一度涨至6174美元/吨，创5月10日以来盘中新高。 LME期镍收涨1.8%，刷新最近两周收盘高位至14100美元/吨。 LME期铝收涨0.9%，报1775美元/吨。 LME期锌收涨1.9%，报2263美元/吨。 LME期铅收涨0.1%，报1938美元/吨。 LME期锡收跌0.2%，报17250美元/吨。

10、周四，国内商品期货夜盘多数收涨

螺纹期货夜盘收涨0.11%，热卷收涨0.16%；铁矿石期货收涨0.84%。焦炭夜盘收跌0.54%，焦煤收跌0.08%，动力煤收涨0.19%。橡胶夜盘收涨0.11%，沥青收涨0.13%。豆粕夜盘收跌0.97%，菜粕收跌0.95%。郑棉夜盘收涨0.83%。沪铜夜盘收跌0.67%，沪铝收跌0.11%，沪锌收涨0.56%，沪铅收涨0.10%，沪镍收涨0.20%，沪锡收跌0.30%。上期所原油期货2002合约夜盘收涨0.37%，报465.80人民币/桶。沪金夜盘收跌0.91%，沪银收跌0.15%。