【概述】11月，铁合金市场波动频繁。硅锰合金10月底市场平均价格8400-8600元/吨左右，11月上半个月价格迅速下跌至7300-7500元/吨，到中旬随着小钢厂的复苏，国内需求略显放大，价格开始企稳。但由于外销仍然停滞，并且钢材价格仍处下滑趋势，最终得不到下游市场的支撑，上涨动力不足，终于在月末继续小幅下跌，南方部分钢厂最新定价在6900-7100元/吨，预计北方钢厂定价将在7300-7500元/吨左右。锰铁本月始终保持下降趋势，11月初所定的65规格高碳锰铁10500的指导价格也就坚持了不到一周，价格一路下滑，截至目前65规格高锰一组磷硫主流成交价格不高于8500元/吨，并且预计12月指导价格仍然会小幅下跌。硅铁市场也持续低迷，10月内蒙地区75硅铁主流成交价6600元/吨，降至目前5400元/吨。月中，内蒙古地区宣布下调电价0.08元/度，自治区内的硅铁厂家纷纷下调出厂价，带动西北整体市场下调。即使如此，成交量仍然很少。本月铬铁市场相对平稳，多坚持在7000-8000元/吨。月底钼铁、钒铁出现了小幅反弹，主要是受前期原材料不易采购所致，但成交仍然尚少，相关人士分析只是短时间的小幅反弹，后市价格上涨仍然缺乏支撑力度。预计12月份铁合金各品种多以平稳运行为主，大跌的局面将不再出现。
一、十一月影响铁合金行业热点新闻
【国务院：09年起矿产品增值税税率恢复到17%】
根据昨晚国务院办公厅出台的细则，矿产品增值税税率恢复到17%。国家用税收手段来保护矿产资源，防止行业过度扩张。
【内蒙紧急启动部分行业电力多边交易政策】
在全区范围内对符合国家产业政策和环保要求的铁合金、多晶硅、单晶硅，工业硅、电石、氯碱化工、氟化工企业生产用电价格，在现行电价政策的基础上下浮0.08元/千瓦时；对黑色金属冶炼、有色金属冶炼及深加工企业生产用电价格，在现行电价政策的基础上下浮0.04元/千瓦时。上述行业拥有自备电厂的企业网上购电部分享受同等政策。电力多边交易电价自2008年11月17日起开始实行，至2009年2月17日止，实施期限初步确定为3个月。
【12月起云南铁合金电价下浮6-8分钱】
从2008年12月1日起至2009年3月31日止，云南省政府继续对符合国家产业政策和环保要求的统调电网直供的铝、铜、锡、铅锌、钢铁、铁合金、黄磷、电石、烧碱、水泥等10个行业的企业实行平水期电价，并对其阶段性用电实施特殊电价扶持办法。扶持标准为：每千瓦时电价在平水期电价的基础上，下浮0.06?D0.08元。
【宁夏中卫市铁合金电价优惠0.1元】
宁夏中卫市近日制定了《关于支持停产企业恢复生产的若干政策》，以减轻金融危机对中卫工业经济增长造成的影响，其中包括调低电价、减免路桥费等多项具有可操作性内容。其中电石生产企业每度电优惠0.08元，铁合金、铝生产企业每度电优惠0.1元。
【第四次硅铁联盟会议在宁夏顺利召开】
会议协会最低限价：出厂价格牌号72# 4800元/吨、75# 5000元/吨；钢厂竟标价格，72# 5300元/吨(到货)、75# 5500元/吨(到货)。
【中国五矿化工进出口商会铁合金分会成立并公布09年出口许可证部分企业名单】
二、十月我国铁合金产量自06年以来首次出现同比下跌
据最新产量统计数据显示，10月份我国铁合金产量为136.12万吨，较上月产量环比减少23.85万吨，下跌14.91%。去年同期产量为159.59万吨，同比增幅-14.71%，首次出现负增长。从今年如图1所示。
图1
今年上半年我国铁合金产量保持环比稳步增长的趋势。下半年开局不利，7月我国铁合金产量出现规律性小幅下跌，但7月同比增幅呈现上涨。8月延续7月态势，产量略跌，这是自2005年以来，8月铁合金产量首次出现环比下跌，9月、10月铁合金产量则是一个持续下跌的走势，10月更是出现同比负增长，这是自2006年以来，我国铁合金产量首次出现同比下跌。
二、十月我国大部分地区铁合金产量减少 内蒙、贵州两地减少幅度仍最明显
10月，我国铁合金产量出现连续违规走势，即9月之后，内蒙古、贵州减产幅度仍然最为明显，其次是广西和宁夏两地。从下表明显看出：灰底色为10月产量减少比较明显的地区。
表1 我国重点地区铁合金9、10两月产量对比
单位：万吨
|
|
2008年9月 |
2008年10月 |
|
总量 |
159.97 |
136.12 |
|
山西 |
8.5 |
6.68 |
|
内蒙古 |
24.53 |
18.42 |
|
辽宁 |
5.42 |
5.08 |
|
吉林 |
4.93 |
4.28 |
|
河南 |
12.78 |
11.03 |
|
湖南 |
15.39 |
14.63 |
|
广西 |
18.43 |
15.5 |
|
四川 |
13.42 |
12.74 |
|
贵州 |
13.84 |
9.96 |
|
云南 |
6.17 |
5.29 |
|
甘肃 |
7.99 |
8.54 |
|
青海 |
5.99 |
5.3 |
|
宁夏 |
7.6 |
4.47 |
|
其他 |
14.98 |
14.2 |
内蒙古地区铁合金产量的大幅减少，主要是9月10日电价的正式上调7分，使得本来就没有了电价优势的内蒙地区电价略高于甘肃、宁夏两地，加之企业对后市的不看好，减产十分明显。
宁夏地区虽然从9月20日开始，由于五十年庆典活动禁止硅铁合金的生产、出厂，也禁止周边内蒙古、甘肃、青海等地的硅铁运输过境，但是很多企业赶在这之前加大了一些生产，以备库存，所以该地区9月产量和上月比较基本平稳。
云贵川：贵州地区产量大幅减少，原因是，和四川相比，贵州地区电价偏贵，并且云贵地区有向广东地区输电的压力；二是贵州地区几大厂家(如贵州金合、贵州亚冶、贵州五矿)和华北地区钢厂合作紧密，此次钢材、经济波动，河北地区钢厂减产最为明显，对铁合金的需求也自然减少较多；三是贵州当地钢厂10月采购量也环比减少。四川地区因为占有电价上的明显优势，产量基本保持平稳。云南地区产量与上月相比下调幅度不是和明显。
十月我国铁合金产量与粗钢产量同步下跌
受不景气影响，全球钢品需求放缓，即7、8、9月我国粗钢产量环比下跌以来，10月持续下跌。如图2所示，10月我国粗钢产量3950.12万吨，环比减少371.30万吨，跌幅9.37%，较上月再次下跌3个百分点。铁合金同月跌幅14.91%，由此看出，铁合金厂家在10月期间停产数量持续放大，跌幅高于粗钢跌幅近6个百分点，市场资源相对紧张可能出现在11月下旬以及12月整月。虽然钢材市场需求有限，但铁合金资源量也比较紧张了，价格大幅下跌的可能应该不大了。
图2
三、十月我国铁合金出口量惯性下滑
从8月中旬开始，我国铁合金市场陷入持续下跌走势，国内价格迅速下跌。受全球金融危机影响，国外市场需求也同步下跌，逐渐体现在出口量方面，从8月开始我国铁合金出口量骤减，之后连续三个月我国铁合金出口量同比增幅为负。具体分析如下：
十月我国铁合金出口量环比同比继续下滑
10月我国铁合金出口19.13万吨，同比减少26.28%，环比减少12.40%。其中，硅铁、硅锰出口量基本平稳，锰铁和铬铁出口量减少幅度较大。如图3表2所示。
图3
表2 2008年以来我国铁合金重点品种出口明细
单位：万吨
|
月份 |
铁合金 |
锰铁 |
硅铁 |
硅锰铁 |
铬铁 |
|
1 |
28.62 |
3.36 |
11 |
9.2 |
3.24 |
|
2 |
19.71 |
1.42 |
10.04 |
3.82 |
3.02 |
|
3 |
28.13 |
3.01 |
11.28 |
7.35 |
4.53 |
|
4 |
31.36 |
3.07 |
13.51 |
8.32 |
4.57 |
|
5 |
33.72 |
4.25 |
15.34 |
8.91 |
3.69 |
|
6 |
30.77 |
5.41 |
12.09 |
8.12 |
3.03 |
|
7 |
38.3 |
5.3 |
15.5 |
8.86 |
5.36 |
|
8 |
25.06 |
3.93 |
10.02 |
6.33 |
3.33 |
|
9 |
21.84 |
2.68 |
8.89 |
4.15 |
4.56 |
|
10 |
19.13 |
1.82 |
8.87 |
4.4 |
2.37 |
十月我国铁合金进口量与上月基本持平
从上述得知，10月我国铬铁出口量减少幅度较大，但进口量仍然保持平稳。原因是，受到国际金融危机影响，铬铁国际需求锐减，南非、印度、哈萨克等国出口欧美的铬铁数量大幅下滑，为了缓解资金及库存压力，加大对中国市场的销售成了首选策略。并且部分国外铬铁企业已经积极接洽中国钢厂，甚至派代表到中国积极洽谈，用远低于目前国内市场的价格提供钢厂铬铁。据悉部分卖家的高铬开价在6000元/吨以下包到中国。这对国内铬铁市场的冲击很大，也使价格始终低迷。
图4
如图4所示，从今年4月以来，我国铁合金进口量就处于相对低位的水平，铬铁一直以来占据我国铁合金进口的重要地位，由于4、5月份不锈钢市场的一个下跌走势，导致国内铬铁需求不佳，进口减少，间接导致6、7月份国内资源料减少，进口量小幅反弹。8月份铁合金进口的减少一方面是国内钢材市场的大跌，需求骤减。9月在钢材市场需求仍然低迷之际，铬铁进口量略有小幅上涨，主要是铬铁9月份的出口量略有增加，在国内供需基本平衡的情况下，进出基本同步。10月我国铁合金及铬铁进口量基本保持平稳。
五、市场回顾
【锰系】11月份锰系合金先跌后稳。11月上旬硅锰合金从10月的市场平均价格8400-8600迅速下跌至7300-7500元/吨，到中旬随着小钢厂的复苏，国内需求略显放大，价格开始企稳。但由于外销仍然停滞，并且钢材价格仍处下滑趋势，最终得不到下游市场的支撑，上涨动力不足，终于在月末继续小幅下跌，南方部分钢厂12月份采购价格定在6600-7100元/吨，预计北方钢厂定价将在7200-7500元/吨左右。锰铁本月始终保持下降趋势，11月初所定的65规格高碳锰铁10500的指导价格也就坚持了不到一周，价格一路下滑，截至目前65规格高锰一组磷硫主流成交价格不高于8500元/吨，并且预计12月指导价格仍然会小幅下跌。
目前锰系合金企业生产情况不佳。相对于南方市场来讲，北方地区内蒙、宁夏、山西等地在10月初就采取了减产措施，目前停产企业数量在2/3以上。南方地区贵州是最早采取动作的，虽然完全停产的不多，但是基本都减产2/3以上，所以当地的库存量不大。湖南地区湖铁在11月初已经完全停产，目前库存也消耗殆尽，硅锰在5000-6000吨左右，中锰和中铬总量在3000-4000吨左右。广西地区生产情况算是比较好的，八一铁合金、新振锰业等大企业这个月都没有停产的打算，目前保持1/3的生产能力，所以相对于其他地区来讲，广西地区库存量较大。云南地区生产企业也开始陆续停产，并且预计恢复生产要到明年二季度。目前市场的资源量相对紧张一些，市场询盘较多，尤其是贸易商，预计锰系合金后市下跌空间不大，多以平稳走势为主。
【硅铁】11月份硅铁价格大幅下调，月初主流出厂价75#硅铁6600元/吨，72#硅铁6400元/吨，75#硅铁FOB主流成交价1250美元/吨。而到该月末，主流出厂价已经降至75#硅铁5400元/吨，72#硅铁5200元/吨，75#硅铁FOB主流成交价1100美元/吨。降幅之大仅次于硅铁价格从顶峰开始下落的7月份。
回顾11月份，市场并没有受到太大的冲击，价格下调是一个渐进的过程：
随着下游需求持续低迷，各大硅铁厂的资金也出现紧张状态，这使得大部分大厂都开始降价销售，从而导致了市场整体价格进一步下调。
期间国家不断出台刺激经济的政策，避免了价格进一步雪崩，但是厂家普遍反映国家大规模建设的政策远水不救近渴，因此短期内硅铁价格还会进一步下调。
宁夏内蒙古和云南都出台了针对铁合金行业下调电价的政策，但厂家表示下调幅度不够大，难以让厂家实现盈亏平衡，因此不会恢复生产。而且下调电价反而加剧了部分贸易商的看跌心态。
钢厂的采购一直不积极，尽管为了维持生产会有少量采购，但是对整体市场帮助不大。而且不少钢厂对目前的市场价格仍不满意，希望观望一段时间，以便能以更低的价格采购。
外商由于需求很少，所以给出的询价都非常低，而且偏好特殊硅铁，尽管最近部分厂家表示欧洲市场有企稳的迹象，外商的询价与厂方报价的差距开始缩小。但是从目前的经济形势看，这更有可能是为了明年一季度生产而提前进行的采购，因此对于后市仍不能过于乐观。
由于下游需求仍没有改善，而部分企业的库存随着时间延长，已经出现风化的迹象，因此低价甩货的情况还会陆续有少量的出现，下月硅铁的价格仍难以反弹，甚至可能还会有小幅的下调，但之后应该能稳定较长一段时间。
【铬铁】11月份高铬价格一直处于比较平稳的状态，一是多数企业已经基本摆脱了前期大幅降价时的恐慌心里，多坚持在7000-8000元/吨的价格；二是铬铁企业停产逐渐增多，现货量相对在减少，这也就使得虽然市场存在低价，但并没有拉动价格整体下行。价格的逐步稳定也为增加采购量带来一些积极的影响，因为下游钢材市场，尤其是不锈钢市场行情始终处于萎靡不振当中，所以高铬只有市场稳定，才能给下游用户带来一些信心。事实上，最近一段时期很多企业表示询单也有增加，虽然还没有明显的体现在成交量上，但这种态势总归是好的。低微铬市场情况和高铬类似，价格始终没有大幅的波动，钢厂方面偶有采购，但量很小。铬矿价格在铬铁市场没有起色的情况下，没有大的变化，多数贸易商都在勉强维持。
受到国际金融危机影响，铬铁国际需求锐减，南非、印度、哈萨克等国铬铁出口数量大幅下滑，为了缓解资金及库存压力，普遍在降价抛货。同时，越来越多的企业加入减产的行列，目前土耳其Etikrom公司在土耳其和瑞典的铬铁厂产能在40％，铬矿产能在50％。南非Samancor铬业公司实际产能保持在满负荷生产的50％，并已决定进一步减产。南非Hernic铬铁公司也决定再度削减铬铁产量，减产之后，产能只有原来的25%左右，公司的铬铁产量从32000吨/月下降到8000-9000吨/月。市场人士均认为，由于铬铁价格大幅下跌，世界各地的铬铁项目均会受到影响。
六、预计年末铁合金市场将企稳
今年8月以前国内钢厂为了备战奥运，原料库存储备量都很充足，下半年开始钢材价格出现大跌，原料紧跟其后，自9月钢厂开始减产，减少采购或停止采购，到后期，在原料价格持续下跌的情况下，钢厂基本以消化库存为主，库存量不得超过半个月。所以从11月开始，钢厂采购开始越发频繁。并且11月中旬开始，我国江阴和华北地区小钢厂陆续恢复生产，对铁合金的需求逐渐放大。
由于前两个月下游市场对铁合金需求的骤减，从十一长假之后，迫使越来越多的生产企业停止生产。从10月份的产量数据可以清楚看出，10月我国铁合金总产量136.12万吨，较上月产量环比减少23.85万吨，下跌幅度14.91%。去年同期产量为159.59万吨，同比增幅-14.71%，首次出现同比负增长。同月我国粗钢产量为3950.12万吨，环比减少371.30万吨，跌幅9.37%。由此看出，铁合金产量跌幅高于粗钢产量跌幅近6个百分点，市场资源相对紧张局面逐步显现。
虽然询盘增加了，成交量也陆续多了起来，但价格始终没有上涨，原因是钢材价格的不确定性。近期以来钢铁成品材价格低位震荡，尽管今日线材价格的小幅反弹也是由于库存量的减少，和钢坯价格出现反弹带动的，并非真正意义上的需求支撑，业内人士认为，钢材价格反弹支撑力度仍然不足，后期恐还要回调。并且钢厂成品材库存积压比较严重，资金回款仍然存在问题，所以对原料的需求是有的，但给出价格仍然较低。
综上分析，预计12月份我国铁合金市场将逐渐企稳，前期大跌的局面将不复出现。 |
